高盛：維持小米集團(tuán)-W“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)47.5港元
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
高盛發(fā)布研報(bào)稱，維持對(duì)小米集團(tuán)-W(01810)的“買入”評(píng)級(jí)，并給予目標(biāo)價(jià)47.5港元。該行認(rèn)為，盡管短期股價(jià)可能面臨阻力，但從12個(gè)月的投資周期來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)仍然具備吸引力。該行同時(shí)更新樂觀情境下的估值范圍，可達(dá)55港元，對(duì)應(yīng)約56%上漲潛力。
高盛預(yù)測(cè)，小米智能手機(jī)平均售價(jià)在2026及2027年將分別同比增長(zhǎng)6%和4%。該行指出，在內(nèi)存成本上升的背景下，提升手機(jī)平均售價(jià)已成為小米2026年的首要營(yíng)運(yùn)重點(diǎn)。在電動(dòng)車業(yè)務(wù)方面，高盛預(yù)計(jì)2026年交付量約為67萬(wàn)輛，高于公司原先55萬(wàn)輛的指引，主要由SU7改款車型、加強(qiáng)營(yíng)銷的YU7及即將推出的第三款SUV車型所帶動(dòng)。盡管行業(yè)整體背景溫和，但小米通過(guò)更高端車型提升平均售價(jià)的策略，仍有望支持盈利結(jié)構(gòu)改善。
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