券商晨會精選：海外大廠資本開支動作密集 AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣
A股三大指數(shù)上一個交易日集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.73%，深證成指跌1.16%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.84%，北證50跌1.3%。滬深京三市全天成交額24643億元，較上日放量1736億元。全市場4100只個股下跌。板塊題材上，能源金屬、鋼鐵、量子科技、電池、風電設備、港口航運、磷化工板塊漲幅居前；CPO、PET銅箔、煤炭開采加工、游戲、光刻機、證券板塊跌幅居前。
中信建投：海外大廠資本開支動作密集，AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣
中信建投（601066）指出，近期海外大廠資本開支動作密集，谷歌與Anthropic達成數(shù)百億美元合作，為后者的AI模型訓練與推理提供大規(guī)模算力支持；Oracle收獲OpenAI 5年3000億美元的協(xié)議，并分別向英偉達和AMD采購GPU；OpenAI則合計與英偉達、AMD、博通達成26GW數(shù)據(jù)中心部署協(xié)議，并與CoreWeave累計達成224億美元的算力租賃合作協(xié)議。上述進展反映AI領域持續(xù)高景氣，有望引領國內(nèi)外大廠持續(xù)上修資本開支。
招商證券：資本市場各業(yè)務線景氣度有望持續(xù)改善
招商證券指出，由于個人投資者信心充足、資金充足，有效抵御了貿(mào)易摩擦的負面因素，部分公司三季報業(yè)績承壓的情況，有力推動資本市場強勢向好，資本市場各業(yè)務線景氣度有望持續(xù)改善，券商直接受益、盈利持續(xù)改善；保險方面，隨著股市持續(xù)向好、債券利率底部抬升，投資收益率顯著好于持續(xù)下降的綜合負債成本率，短期利差損風險警報解除，保險潛在投資價值持續(xù)提升。
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