近日，誠達(dá)藥業(yè)（301201）(301201)披露2025年年度報告與2026年一季度報告。2025年，公司營收穩(wěn)步增長、虧損大幅收窄，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯著；2026年一季度，公司業(yè)績迎來關(guān)鍵拐點，營收同比大增68.06%；歸母凈利潤700.20萬元，成功實現(xiàn)扭虧為盈。業(yè)內(nèi)人士表示，從全年減虧到季度盈利，誠達(dá)藥業(yè)（301201）憑借CDMO轉(zhuǎn)型、主業(yè)穩(wěn)固與研發(fā)創(chuàng)新，高質(zhì)量發(fā)展動能全面釋放，正式邁入成長新周期（883436）。
值得一提的是，誠達(dá)藥業(yè)（301201）2025年圍繞兩大高增長賽道——減肥類產(chǎn)品(尤其是小分子GLP-1藥物中間體)與小核酸類藥物(涵蓋單體及遞送系統(tǒng)關(guān)鍵中間體)進行戰(zhàn)略性布局。經(jīng)過前期的技術(shù)攻關(guān)、樣品試制等研發(fā)儲備階段，公司目前已成功打通從實驗室到產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，正式邁入“訂單落地、商業(yè)化出貨”的實質(zhì)性業(yè)務(wù)增長期。
誠達(dá)藥業(yè)（301201）表示，在減肥品類方面，針對小分子GLP-1藥物中間體，公司已具備生產(chǎn)能力，相關(guān)產(chǎn)品可滿足下游客戶的采購需求；在小核酸類產(chǎn)品方面，公司可提供高質(zhì)量的單體及遞送系統(tǒng)中間體，滿足小核酸藥物(如siRNA、ASO)的定制化生產(chǎn)需求。
年報顯示，誠達(dá)藥業(yè)（301201）主營業(yè)務(wù)涵蓋為跨國制藥企業(yè)及醫(yī)藥研發(fā)機構(gòu)提供關(guān)鍵醫(yī)藥中間體、原料藥（884143）CDMO研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)，左旋肉堿系列產(chǎn)品、原料藥（884143）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及干細(xì)胞藥物的研發(fā)。誠達(dá)藥業(yè)（301201）表示，2025年公司堅持“強化CDMO”的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)固左旋肉堿系列產(chǎn)品的全球市場地位，并戰(zhàn)略性布局生物細(xì)胞治療領(lǐng)域，致力于打造“小分子CDMO+原料藥（884143）+生物創(chuàng)新藥（886015）”多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
年報顯示，公司2025年實現(xiàn)營業(yè)收入40637.20萬元，同比增長21.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1192.58萬元，虧損額較2024年收窄57.56%。公司CDMO產(chǎn)品、左旋肉堿系列產(chǎn)品及原料藥（884143）產(chǎn)品的銷售均呈現(xiàn)上升態(tài)勢，共同驅(qū)動了營收增長。
其中，公司CDMO產(chǎn)品實現(xiàn)營收1.37億元，同比增長31.30%，主要為公司新客戶業(yè)務(wù)拓展及核心客戶需求增加，訂單量顯著回升。肉堿系列實現(xiàn)營收1.63億元，同比增長13.94%，作為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，表現(xiàn)出較強的韌性，量價齊升，在全球市場中保持了穩(wěn)定的增長勢頭。原料藥（884143）系列實現(xiàn)營收1.03億元，同比增長29.60%，其中達(dá)格列凈原料藥（884143）獲批上市，制劑產(chǎn)品進入國家集采，需求激增，實現(xiàn)規(guī)?；杖搿?/p>
誠達(dá)藥業(yè)（301201）表示，在CDMO業(yè)務(wù)方面不局限于被動承接生產(chǎn)訂單，而是向早期研發(fā)階段滲透。通過提供涵蓋分子設(shè)計、工藝開發(fā)、工藝優(yōu)化及分析方法驗證的一體化解決方案，在藥物臨床前及臨床早期階段深度嵌入客戶的研發(fā)管線。例如，在復(fù)雜小分子API(活性藥物成分)、小核酸藥物如siRNA的早期合成工藝開發(fā)中，CDMO的專業(yè)技術(shù)能力能夠顯著縮短研發(fā)周期（883436）、降低失敗風(fēng)險。一旦工藝路線確定并用于臨床樣品生產(chǎn)，由于變更供應(yīng)商涉及大量的工藝驗證、穩(wěn)定性研究和注冊申報工作，客戶往往會產(chǎn)生極高的轉(zhuǎn)換成本，從而形成天然的黏性。
此外，2025年誠達(dá)藥業(yè)（301201）深化與全球頭部藥企及核心創(chuàng)新藥（886015）公司的合作，提供臨床到商業(yè)化的全生命周期（883436）服務(wù)，服務(wù)客戶340余家，其中新增客戶約50家，新開發(fā)項目60余個。這種基于技術(shù)互補、供應(yīng)鏈協(xié)同與戰(zhàn)略互信的深度綁定，構(gòu)成了客戶黏性持續(xù)增強的堅實基礎(chǔ)。在長期和客戶合作的過程中，公司良好的交付記錄，在業(yè)界建立了良好的口碑，合作關(guān)系穩(wěn)定性較強，且合作的深度與廣度也逐漸加深。目前公司具備克級到百噸位級別產(chǎn)品的交付能力，能滿足不同體系和不同階段的客戶要求。(厲平)
