進入4月，上市公司年報披露節(jié)奏提速，機構(gòu)調(diào)研熱情同步攀升，成為資本市場的一大看點。其中，電子和機械設(shè)備兩大行業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿εc市場關(guān)注度，成為機構(gòu)重點調(diào)研領(lǐng)域，凸顯出行業(yè)發(fā)展的核心吸引力。
270家上市公司獲機構(gòu)調(diào)研
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，4月以來，共有270家上市公司獲機構(gòu)調(diào)研，其中，中礦資源（002738）、杰瑞股份（002353）和太力科技（301595）等22家公司獲得百家以上機構(gòu)調(diào)研。從調(diào)研內(nèi)容來看，上市公司2025年的財務(wù)表現(xiàn)備受機構(gòu)關(guān)注。
中礦資源（002738）獲276家機構(gòu)調(diào)研，居首。公司在調(diào)研活動中介紹了2025年財務(wù)的核心亮點，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額達到16.02億元，同比增長220.34%。這主要得益于公司加大應(yīng)收賬款回收力度及加快庫存周轉(zhuǎn)。公司2025年年末貨幣資金余額為50.32億元，資金儲備充裕，抗風(fēng)險能力強。
杰瑞股份（002353）獲261家機構(gòu)調(diào)研。公司表示，2025年公司超額完成回款計劃，應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)同比改善明顯，在實現(xiàn)收入增長21.48%的同時，應(yīng)收款項（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款）下降9.03%；2025年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為53.78億元，同比增長107.37%。
從行業(yè)分布來看，電子和機械設(shè)備行業(yè)獲機構(gòu)調(diào)研公司數(shù)量居前，分別有30家和29家，計算機、醫(yī)藥生物和電力設(shè)備行業(yè)也均有20家及以上公司獲機構(gòu)調(diào)研。
上述獲百家以上機構(gòu)調(diào)研的22家公司4月以來股價平均上漲12.46%；其中中際旭創(chuàng)（300308）、佰維存儲（688525）和恒逸石化（000703）漲幅居前，分別上漲49.28%、26.75%和25.51%。
超六成被調(diào)研公司業(yè)績報喜
從業(yè)績來看，目前已有255家被調(diào)研公司發(fā)布2025年度報告或業(yè)績快報，其中134家公司歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，19家扭虧為盈，7家同比減虧，報喜比例超過六成。
2025年歸母凈利潤同比增長的公司中，19家同比增長均超100%，新強聯(lián)（300850）、中科三環(huán)（000970）、凱恩股份（002012）和佰維存儲（688525）均超過400%。
新強聯(lián)（300850）2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入46.28億元，同比增長57.11%；歸母凈利潤8.18億元，同比增長1151.44%，營業(yè)收入和歸母凈利潤均創(chuàng)上市以來新高。公司表示，隨著風(fēng)機大型化趨勢的到來，下游客戶無論從技術(shù)路線還是成本端的考慮，都在逐步提高海上風(fēng)電（885641）主軸軸承的國產(chǎn)化率。公司將持續(xù)依托技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)能布局，積極把握海上風(fēng)電（885641）軸承國產(chǎn)替代機遇。
歸母凈利潤同比增長均超100%的公司中，潤澤科技（300442）調(diào)研機構(gòu)家數(shù)最多，達到186家。公司2025年度實現(xiàn)歸母凈利潤50.5億元，同比增長182.07%。公司在機構(gòu)調(diào)研活動中表示，2026年以來，國內(nèi)大模型Tokens消耗呈指數(shù)級增長，算力需求增長提速，長三角市場訂單加速釋放，因此公司2025年交付的行業(yè)首例單體100MW智算中心上架速度創(chuàng)歷史新高（883911）。
社?；鹬貍}52家機構(gòu)調(diào)研公司
根據(jù)年報披露的前十大流通股東數(shù)據(jù)，截至2025年四季度末，社保基金重倉52家獲機構(gòu)調(diào)研的公司。
以2025年末收盤價計算，社?；饘ι鲜龉镜暮嫌嫵止墒兄颠_234.33億元。其中，比亞迪（002594）、豪邁科技（002595）、藏格礦業(yè)（000408）、中國巨石（600176）、金風(fēng)科技（002202）等13家公司的社保基金持股市值位居前列，均超5億元。
電力設(shè)備行業(yè)獲機構(gòu)調(diào)研的公司普遍受到社?；鹎嗖A，其中金風(fēng)科技（002202）、宏發(fā)股份（600885）、大金重工（002487）3家公司，社?；鸪止墒兄稻^5億元。
近年來，我國電力設(shè)備出海（885840）正處于高景氣周期（883436），海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年我國大型變壓器、儲能（885921）電池等電工器材出口增長了18.8%。
華西證券（002926）研報認為，預(yù)計全球電力設(shè)備將迎來超級周期（883436），海外電力設(shè)備市場具備一定的準入門檻，競爭格局相對較好，看好已具備成熟海外供應(yīng)能力的電力設(shè)備企業(yè)。
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