受美伊和談未果、霍爾木茲海峽再次關(guān)閉等外圍不利因素影響，4月13日，日韓股市雙雙收跌。不過(guò)，A股全天表現(xiàn)活躍，三大指數(shù)集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指（399006）盤中漲超1%，續(xù)創(chuàng)階段新高。全市場(chǎng)成交額2.16萬(wàn)億元，為連續(xù)第4個(gè)交易日突破2萬(wàn)億元。
截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.06%，深證成指（399001）上漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲0.8%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲0.67%。
機(jī)構(gòu)研判，沖突低點(diǎn)或已形成，隨著年報(bào)和一季報(bào)披露高潮的到來(lái)，A股進(jìn)入盈利驅(qū)動(dòng)階段，對(duì)中東沖突或正在逐漸“脫敏”。
中信證券（600030）研報(bào)稱，戰(zhàn)爭(zhēng)尾部風(fēng)險(xiǎn)消除，戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)程和談判對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際影響在減弱，未來(lái)影響市場(chǎng)的關(guān)鍵變量是真實(shí)的通航量。海峽通航中斷的時(shí)間在拉長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性的不確定性仍在積累，空頭回補(bǔ)的普遍反彈后，市場(chǎng)還會(huì)縮圈聚焦?？s圈的四個(gè)方向包括AI硬件、資源、周期（883436）漲價(jià)和紅利，這四條僅存的仍在趨勢(shì)之上的線索中，預(yù)期差主要存在于國(guó)產(chǎn)AI硬件和周期（883436）漲價(jià)環(huán)節(jié)。配置上，圍繞中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造繼續(xù)聚焦，衰退敘事消退后中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造定價(jià)權(quán)的邏輯會(huì)重新占主流。
招商證券（HK6099）研報(bào)稱，隨著市場(chǎng)逐步適應(yīng)中東局勢(shì)的反復(fù)博弈狀態(tài)，相關(guān)事件對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的邊際影響也將逐漸鈍化，整體波動(dòng)幅度或相對(duì)有限。外部沖擊消退后，4月中下旬市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向一季報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)領(lǐng)域，有色、石油石化等資源板塊，以及新能源（850101）、光通信、半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈有望成為業(yè)績(jī)?cè)鏊僮顬榱裂鄣男袠I(yè)。風(fēng)格層面，4月中大盤風(fēng)格有望占優(yōu)，成長(zhǎng)、價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)進(jìn)一步均衡。賽道選擇層面，4月重點(diǎn)關(guān)注具備邊際改善的賽道，如煤炭（850105）、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、海外算力、商業(yè)航天（886078）等。
東方證券（HK3958）研報(bào)認(rèn)為，面對(duì)地緣擾動(dòng)，全球?qū)Α?span>能源（850101）安全”迫切追尋。對(duì)能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施的剛性需求，能源（850101）建設(shè)也正從經(jīng)濟(jì)周期（883436）問(wèn)題，上升為戰(zhàn)略安全問(wèn)題。在全球能源（850101）安全訴求空前凸顯的背景下，中國(guó)具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的新能源（850101）行業(yè)（光伏、風(fēng)電（885641）、輸變電）或成制造板塊核心主線。
中航證券研報(bào)稱，往后看，中東局勢(shì)形成初步護(hù)欄，中性假設(shè)下海峽新秩序或可在全球通脹失控之前形成，本次沖突低點(diǎn)或已形成，后續(xù)市場(chǎng)視角有望回歸基本面。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇，A股有望進(jìn)入盈利驅(qū)動(dòng)階段，中國(guó)新能源（850101）產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)重要機(jī)遇。二季度，中東局勢(shì)或仍存在反復(fù)，結(jié)合“日歷效應(yīng)”，A股或強(qiáng)勢(shì)震蕩。結(jié)構(gòu)上，風(fēng)格或從成長(zhǎng)向價(jià)值有所回?cái)[，此前市場(chǎng)熱門的AI科技板塊內(nèi)部或階段性有所“縮圈”，建議關(guān)注新能源（850101）板塊，進(jìn)入景氣階段的AI科技方向如光通信，以及相對(duì)低位的價(jià)值風(fēng)格如大金融板塊。
今日，能源金屬（881267）、油氣開(kāi)采及服務(wù)（881107）、豬肉（885573）、st板塊（885699）活躍；游戲（881275）、中藥、貴金屬（881169）、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)（881151）等板塊跌幅居前。
盤面上，受供需兩旺以及“反內(nèi)卷”預(yù)期升溫等催化，新能源（850101）產(chǎn)業(yè)鏈活躍，光伏、電池、汽車、風(fēng)電（885641）等板塊輪番走強(qiáng)。
龍頭股中，寧德時(shí)代（HK3750）股價(jià)盤中創(chuàng)歷史新高（883911），收盤市值逼近2萬(wàn)億元；盛新鋰能（002240）午后直線拉升漲停；硅料龍頭通威股份（600438）午后一度漲停，收盤漲7.86%。
消息面上，截至國(guó)內(nèi)商品期貨收盤，多晶硅主力合約漲停，碳酸鋰漲超5%，原油、LU燃油等漲逾3%，滬鎳、工業(yè)硅等漲超2%，滬銅、鐵礦石等漲超1%，純堿（884022）、熱卷等小幅上漲。
AI硬件端活躍，共封裝光學(xué)（CPO）、pcb概念（885959）漲幅居前。其中，電子布概念股表現(xiàn)亮眼，龍頭股中國(guó)巨石（600176）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）漲停。
中國(guó)巨石（600176）是全球玻璃纖維龍頭企業(yè)，主要從事玻璃纖維及制品的生產(chǎn)、銷售。截至收盤，中國(guó)巨石（600176）股價(jià)報(bào)32.11元/股，創(chuàng)歷史新高（883911），最新市值為1285.4億元。數(shù)據(jù)顯示，今日，中國(guó)巨石（600176）獲主力資金凈流入13.87億元，近5日獲主力資金凈流入14.89億元。
2025年，中國(guó)巨石（600176）玻纖粗紗與電子布銷量再創(chuàng)歷史新高（883911），分別突破320萬(wàn)噸和10億米。中國(guó)巨石（600176）在2025年年報(bào)中表示，2025年，因信息化產(chǎn)業(yè)迭代發(fā)展，特種電子玻纖成為投資熱點(diǎn)，其建設(shè)熱潮一定程度上擠占了常規(guī)電子玻纖的供應(yīng)，推動(dòng)普通電子布供應(yīng)趨緊。然而，產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過(guò)熱需警惕。
電子布具有高強(qiáng)度、高耐熱性、耐化性佳、耐燃性佳、電氣特性佳等優(yōu)點(diǎn)，起絕緣、增強(qiáng)、抗脹縮、支撐等作用，作為增強(qiáng)材料浸以不同樹(shù)脂組成的膠粘劑，單面或雙面覆以銅箔，經(jīng)熱壓制成覆銅板（CCL），利用油墨、蝕刻液等生產(chǎn)印刷電路板（PCB），最終用于通訊設(shè)備、消費(fèi)電子（881124）、汽車電子（885545）、計(jì)算機(jī)、國(guó)防、航空航天等眾多領(lǐng)域。
電子布概念走強(qiáng)，受到多個(gè)因素催化。
一是受到供需、庫(kù)存等影響，電子布等市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)。
中金公司（HK3908）研報(bào)稱，近期，普通布提價(jià)、PCB其他上游提價(jià)共同拉動(dòng)電子布板塊上漲。根據(jù)卓創(chuàng)資訊（301299），4月初電子布繼續(xù)提價(jià)；三菱瓦斯針對(duì)銅箔基板、半固化片/樹(shù)脂基材、銅箔樹(shù)脂片全系列產(chǎn)品提價(jià)，幅度達(dá)30%。粗紗、電子布提價(jià)后趨穩(wěn)，看好全球能源（850101）漲價(jià)背景下國(guó)內(nèi)企業(yè)供應(yīng)能力。電子布后續(xù)或仍有提價(jià)空間。
長(zhǎng)江證券（000783）研報(bào)稱，玻纖粗紗成本支撐漲價(jià)，電子布緊缺再度大漲。4月電子布新價(jià)繼續(xù)上漲，電子紗、電子布市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)，電子紗G75報(bào)價(jià)上漲至11500元/噸—12700元/噸，環(huán)比上漲約800元/噸；7628電子布報(bào)價(jià)上漲至5.9元/米—6.5 元/米不等，環(huán)比上漲約0.5元/米。供需緊缺之下電子布廠庫(kù)存與下游覆銅板廠電子布備貨庫(kù)存均降至歷史低位，下游覆銅板訂單飽滿，提價(jià)具備強(qiáng)基礎(chǔ)，看好電子布需求爆發(fā)與產(chǎn)能擠壓的超級(jí)周期（883436）。
二是英偉達(dá)（NVDA）此前發(fā)布的Rubin Ultra等新構(gòu)架，催化產(chǎn)業(yè)鏈需求。天風(fēng)證券（601162）此前發(fā)布的研報(bào)稱，英偉達(dá)（NVDA）全新架構(gòu)發(fā)布帶動(dòng)PCB用量增長(zhǎng)2—3倍、價(jià)值量提升4—5倍，LPU、CPU機(jī)柜全面升級(jí)至M9級(jí)別材料，高多層背板對(duì)低介電、低膨脹特種電子布需求爆發(fā)。
