今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，再創(chuàng)4年半新高，深證成指（399001）、科創(chuàng)綜指等微幅飄紅，上證指數(shù)（1A0001）、北證50等則微幅飄綠。下跌個(gè)股遠(yuǎn)多于上漲個(gè)股，成交呈小幅萎縮趨勢(shì)。
盤面上，CPO概念、養(yǎng)殖業(yè)（881102）、次新股、業(yè)績(jī)預(yù)增等板塊漲幅居前，游戲（881275）、體育（884258）、航運(yùn)港口、動(dòng)物保?。?84013）等板塊跌幅居前。
寧德時(shí)代創(chuàng)歷史新高
寧德時(shí)代（300750）AH早間聯(lián)袂創(chuàng)歷史新高（883911）（復(fù)權(quán)），A股一度大漲逾4%，每股最高摸至433.33元；H股一度突破700港元/股，AH市值合計(jì)近2萬億元。
地緣沖突凸顯能源（850101）轉(zhuǎn)型緊迫性，我國(guó)新能源汽車（885431）出口快速增長(zhǎng)。乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度，新能源汽車（885431）出口95.4萬輛，同比激增120%。
電池出口方面，中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池合計(jì)出口36.1GWh，環(huán)比增長(zhǎng)51%，同比增長(zhǎng)57.1%。其中，動(dòng)力電池出口量為22.3GWh，占總出口量61.7%，環(huán)比增長(zhǎng)31.9%，同比增長(zhǎng)60.2%；儲(chǔ)能（885921）電池出口量為13.8GWh，占總出口量的38.3%，環(huán)比增長(zhǎng)96.9%，同比增長(zhǎng)52.4%。
在行業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，電池企業(yè)集中度也明顯提升。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，3月，我國(guó)新能源汽車（885431）市場(chǎng)共計(jì)31家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少10家。排名前2家、前5家、前10家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量分別為35.8GWh、45.4GWh和52.9GWh，占總裝車量比分別為63.3%、80.3%和93.6%，前10家占比較去年同期增加0.73個(gè)百分點(diǎn)。
作為電池行業(yè)龍頭（883917），寧德時(shí)代（300750）無疑成為最大受益者之一。日前公布的年報(bào)顯示，2025年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4237億元，同比增長(zhǎng)17.04%；凈利潤(rùn)722億元，同比增長(zhǎng)42.28%。
平安證券表示，2026年，在能源（850101）轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，全球動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）鋰電池（884309）需求有望繼續(xù)增長(zhǎng)。看好寧德時(shí)代（300750）作為全球鋰電池（884309）領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和成本控制優(yōu)勢(shì)，以及在固態(tài)電池（886032）等新興領(lǐng)域的前瞻性布局，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
CPO概念連續(xù)創(chuàng)歷史新高
CPO概念早間低開高走，板塊指數(shù)再創(chuàng)歷史新高（883911），瑞斯康達(dá)（603803）開盤僅約4分鐘直線漲停，華盛昌（002980）也僅約10分鐘封板，今年以來飆升逾176%，科瑞技術(shù)（002957）則5日3漲停，紅板科技（603459）、優(yōu)迅股份（688807）、泰晶科技（603738）等紛紛漲?；驖q超10%。
實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，CPO概念近來持續(xù)獲得主力資金凈流入，近5個(gè)交易日獲得逾255億元凈流入。仕佳光子（688313）等11股早間均獲得超1億元凈流入。
消息面，上周末，美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓表示：“美國(guó)幾家超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)模極其龐大，而且看起來完全沒有放緩的跡象。我們的產(chǎn)能正越來越跟不上需求。如果按目前趨勢(shì)發(fā)展，再過兩個(gè)季度，我們到2028年全年的產(chǎn)能就會(huì)徹底售罄。”赫爾斯頓認(rèn)為，目前來看，這一輪行業(yè)周期（883436）至少還能維持5年左右的景氣持續(xù)性。
Lumentum股價(jià)在2025年飆漲339%的基礎(chǔ)上，今年以來再度大漲逾143%，短短1年多的時(shí)間，股價(jià)由每股約84美元飆升至最高960美元，累計(jì)漲幅超10倍。
根據(jù)LightCounting的最新數(shù)據(jù)，光模塊市場(chǎng)2025年全球銷售額接近180億美元，同比增長(zhǎng)約70%；2026年預(yù)計(jì)仍將保持60%的高速增長(zhǎng)。在中性預(yù)期下，2031年全球市場(chǎng)規(guī)模將接近600億美元，對(duì)應(yīng)復(fù)合年均增長(zhǎng)率超過20%。
方正證券（601901）亦持樂觀態(tài)度，表示持續(xù)看好高速光模塊市場(chǎng)受益于北美云服務(wù)商2026年資本開支的高投入，巨大的AI算力訓(xùn)練與推理需求驅(qū)動(dòng)AI算力集群網(wǎng)絡(luò)端部署，國(guó)內(nèi)相關(guān)高速光模塊企業(yè)有望維持高行業(yè)景氣度。
