4月8日，美伊達(dá)成兩周停火協(xié)議，當(dāng)天全球股市普遍上漲。A股三大指數(shù)高開高走，滬指逼近4000點(diǎn)，全市場超5100只個股上漲。4月9日凌晨，任澤平在公眾號“澤平宏觀”發(fā)文稱，“對全球市場沖擊最大的急性階段已經(jīng)過去。”
他提到，此前預(yù)測的“美伊戰(zhàn)爭進(jìn)入收尾階段，最后的極限博弈，千金難買?；仡^，調(diào)整是機(jī)會”，“最黑暗的時刻正在過去，黎明不遠(yuǎn)”，正在驗證。
截至4月9日收盤，亞太主要股指收盤漲跌互現(xiàn)，A股三大指數(shù)集體下跌，滬指震蕩調(diào)整跌0.72%，收3966.17點(diǎn)；日經(jīng)225（N225）指數(shù)跌0.73%，報55895.32點(diǎn)；韓國綜合指數(shù)（KS11）跌1.61%，報5778.01點(diǎn)；澳洲標(biāo)普200指數(shù)收盤漲0.24%，報8973.2點(diǎn)；新西蘭標(biāo)普50指數(shù)收盤漲0.15%，報13273.81點(diǎn)。
關(guān)于對未來的預(yù)測，任澤平認(rèn)為，美伊戰(zhàn)爭進(jìn)入尾聲，油價降溫，市場風(fēng)格切換，從能源（850101）轉(zhuǎn)向。大宗元年關(guān)注輪動次序。他認(rèn)為未來戰(zhàn)爭走向降溫，油價是“命門”，11月中期選舉臨近。這符合TLP商人思維、利益優(yōu)先和TACO的一貫行為模式。要提前預(yù)判。
任澤平表示，美伊沖突引爆第三次石油戰(zhàn)爭，大宗商品元年到來。通過復(fù)盤上世紀(jì) 70 年代兩次石油危機(jī)，他總結(jié)出五大規(guī)律：
·第一，表面是歷史爭端，背后是資源爭奪。
·第二，資產(chǎn)價格沖擊分四步走：第一階段情緒驅(qū)動，避險資產(chǎn)脈沖上漲，警惕流動性風(fēng)險；第二階段通脹傳導(dǎo)，大宗價格上漲，企業(yè)盈利分化；第三階段通脹引發(fā)貨幣政策收緊，股市、債市、黃金承壓，如果滯脹，現(xiàn)金為王；第四階段隨著能源（850101）戰(zhàn)爭緩和，油價回落，股市、債市反彈。
·第三，油價沖擊取決于“供需緊平衡”程度。
·第四，黃金短期避險，長期回歸三大屬性。
·第五，全球股市跌宕起伏。如果引發(fā)能源（850101）危機(jī)和通脹，貨幣政策被迫收緊，股市分子端盈利受通脹侵蝕，分母端受風(fēng)險厭惡和無風(fēng)險利率壓制，除資源、農(nóng)產(chǎn)品（850200）、軍工（885700）等板塊外普跌。
對于“美伊戰(zhàn)爭會否重演70年代能源（850101）危機(jī)？”任澤平認(rèn)為關(guān)鍵取決于是速戰(zhàn)速決、持續(xù)數(shù)周還是持續(xù)數(shù)月以上。如果戰(zhàn)爭持續(xù)時間超預(yù)期，可能引發(fā)通脹進(jìn)而觸發(fā)貨幣收緊預(yù)期，影響全球資產(chǎn)定價邏輯。各國將加大能源（850101）發(fā)展和軍備競賽。
