昨日A股
4月8日，市場集體反彈，滬指百點(diǎn)長陽，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲近6%、科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲超6%。截至收盤，滬指漲2.7%，深成指（399001）漲4.79%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲5.91%。量能明顯放大，滬深兩市成交額2.43萬億元，較上一個(gè)交易日放量8201億元。
盤面上，市場熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場超5100只個(gè)股上漲，其中135只個(gè)股漲停，連續(xù)兩日超百股漲停。從板塊來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)，其中算力租賃（886050）概念走強(qiáng)，算力硬件概念快速拉升，ai應(yīng)用（886108）端表現(xiàn)活躍，十余只成分股漲停，貴金屬（881169）概念集體走高。下跌方面，油氣概念集體調(diào)整。
隔夜外盤
紐約股市三大股指4月8日上漲。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI）比前一交易日上漲1325.46點(diǎn)，收于47909.92點(diǎn)，漲幅為2.85%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲165.96點(diǎn)，收于6782.81點(diǎn)，漲幅為2.51%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)（IXIC）上漲617.15點(diǎn)，收于22635.00點(diǎn)，漲幅為2.80%。
歐洲三大股指4月8日上漲。截至當(dāng)天收盤，英國富時(shí)100（FTSE）種股票平均價(jià)格指數(shù)8日報(bào)收于10608.88點(diǎn)，較前一交易日上漲260.09點(diǎn)，漲幅為2.51%。法國巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于8263.87點(diǎn)，較前一交易日上漲355.13點(diǎn)，漲幅為4.49%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于24080.63點(diǎn)，較前一交易日上漲1159.04點(diǎn)，漲幅為5.06%。
國際油價(jià)8日大幅下跌。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所5月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌18.54美元，收于每桶94.41美元，跌幅為16.41%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌14.52美元，收于每桶94.75美元，跌幅為13.29%。
重磅資訊 霍爾木茲海峽已再次關(guān)閉
據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，霍爾木茲海峽已再次關(guān)閉。
據(jù)海上交通追蹤系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，原本駛向霍爾木茲海峽出口處的油輪“AUROURA”號(hào)，在阿曼穆桑代姆半島海岸附近突然改變航向，在完成180度掉頭后返回波斯灣深處。
據(jù)此前消息，在以色列襲擊黎巴嫩之后，伊朗叫停了霍爾木茲海峽的油輪通行。
國務(wù)院國資委新設(shè)境外國資工作局
據(jù)國務(wù)院國資委，國務(wù)院國資委新設(shè)境外國資工作局。主要職責(zé)為，指導(dǎo)所監(jiān)管企業(yè)國際化經(jīng)營和境外資產(chǎn)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整，承擔(dān)所監(jiān)管企業(yè)境外資產(chǎn)監(jiān)督有關(guān)工作，加強(qiáng)境外投資經(jīng)營等方面風(fēng)險(xiǎn)防范化解，承擔(dān)境外突發(fā)事件和危機(jī)處理有關(guān)工作。機(jī)構(gòu)設(shè)置包括國際化經(jīng)營處、風(fēng)險(xiǎn)防范處、監(jiān)督治理處、應(yīng)急管理處。
國家能源局：當(dāng)前全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)已完成初步建成的階段性目標(biāo)
據(jù)人民財(cái)訊，4月8日，國家能源（850101）局在京召開2026年第一次能源（850101）監(jiān)管工作例會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)已完成初步建成的階段性目標(biāo)，但違反市場規(guī)則、擾亂市場秩序等行為時(shí)有發(fā)生，必須進(jìn)一步堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，持續(xù)在完善規(guī)則制度、嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控上下功夫，靶向攻堅(jiān)，推動(dòng)全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)提質(zhì)升級。
工信部趙策：將謀劃引導(dǎo)太空算力建設(shè)應(yīng)用的政策措施 加快太空算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育
據(jù)新華社，4月8日，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司副司長趙策表示，太空算力具有在軌實(shí)時(shí)處理、低成本能源（850101）、廣域覆蓋等優(yōu)勢，有助于增強(qiáng)太空能源（850101）開發(fā)能力，提升全域覆蓋和抗干擾能力，拓展網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用邊界，具有戰(zhàn)略價(jià)值和產(chǎn)業(yè)前景。有報(bào)告顯示，到2035年，全球在軌數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將達(dá)390億美元，復(fù)合年增長率高達(dá)67.4%?！拔覀儗⒓訌?qiáng)系統(tǒng)謀劃，做好前瞻布局，深化產(chǎn)業(yè)培育，進(jìn)一步協(xié)同攻堅(jiān)，扎實(shí)有序推動(dòng)太空算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”趙策說。他進(jìn)一步說，將組織開展技術(shù)演進(jìn)與產(chǎn)業(yè)動(dòng)向研判，謀劃引導(dǎo)太空算力建設(shè)應(yīng)用的政策措施；推動(dòng)星載抗輻射芯片、星間激光通信等技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)；還要圍繞遙感實(shí)時(shí)處理、通信增強(qiáng)、時(shí)空信息等場景發(fā)掘太空算力應(yīng)用，加快太空算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育。
【解讀】萬聯(lián)證券：太空算力較地面算力在能源（850101）獲取及成本、部署覆蓋、數(shù)據(jù)處理時(shí)效等方面具備優(yōu)勢，是地面算力向空天領(lǐng)域的延伸，我們認(rèn)為太空算力有望成為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要發(fā)展方向之一。太空算力產(chǎn)業(yè)鏈涉及算力芯片、衛(wèi)星通信、火箭發(fā)射等多個(gè)領(lǐng)域，特斯拉（TSLA）為太空算力專門設(shè)計(jì)的D3芯片彰顯了頭部廠商在產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)的前瞻布局。建議關(guān)注太空產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)進(jìn)程的加速。
內(nèi)蒙古：建設(shè)全國領(lǐng)先的綠色智能算力保障基地 持續(xù)提升智能算力規(guī)模
內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府印發(fā)《內(nèi)蒙古自治區(qū)“人工智能（885728）+”行動(dòng)實(shí)施方案（2026—2028年）》，方案提出，綠色算力穩(wěn)定供給。建設(shè)全國領(lǐng)先的綠色智能算力保障基地，持續(xù)提升智能算力規(guī)模。開展算力一體化交易調(diào)度，實(shí)現(xiàn)異構(gòu)算力資源的統(tǒng)一管理和智能調(diào)配，推動(dòng)算力普惠易用。
【解讀】東莞證券：國內(nèi)Token調(diào)用量的指數(shù)級攀升，直接驅(qū)動(dòng)底層算力需求加速釋放，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入新一輪周期（883436）。建議重點(diǎn)關(guān)注國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)投資機(jī)遇，具體包括AI芯片、AI服務(wù)器及液冷散熱等關(guān)鍵細(xì)分領(lǐng)域。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要：美以伊沖突帶來雙向風(fēng)險(xiǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日公布的3月17日至18日聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）會(huì)議紀(jì)要顯示，政策制定者就伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)后美國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的截然不同的走勢及相應(yīng)的政策應(yīng)對展開討論。多數(shù)官員擔(dān)憂長期戰(zhàn)爭可能損害勞動(dòng)力市場，導(dǎo)致需要降低利率。與此同時(shí)，許多決策者強(qiáng)調(diào)了通脹風(fēng)險(xiǎn)，這最終可能需要加息。會(huì)議紀(jì)要指出，“絕大多數(shù)”官員認(rèn)為，將通脹降至美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)水平可能需要更長時(shí)間。美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上將利率維持在3.5%至3.75%的區(qū)間不變。
美國能源信息署：AI使用激增 推動(dòng)美國電力需求今明兩年續(xù)創(chuàng)新高
據(jù)財(cái)聯(lián)社，美國能源（USEG）信息署（EIA）預(yù)測，美國電力（AEP）消耗在2025年創(chuàng)下新高，2026年和2027年還將進(jìn)一步上升。EIA預(yù)計(jì)，美國的電力需求將從2025年創(chuàng)紀(jì)錄的41950億千瓦時(shí)上升到2026年的42440億千瓦時(shí)和2027年的 43810 億千瓦時(shí)。這主要是由于人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心的增加，以及家庭和企業(yè)更多地使用電力，減少化石燃料用于供暖和交通。
【解讀】東吳證券（601555）：AI算力爆發(fā)疊加電網(wǎng)老舊，美國電力（AEP）供需缺口進(jìn)入“剛性擴(kuò)張期”。 北美AIDC自備電力+超特高壓（885425）項(xiàng)目啟動(dòng)，國內(nèi)民營電力設(shè)備龍頭有望充分受益。北美變壓器方面，重點(diǎn)推薦： 思源電氣（002028）、金盤科技（688676）、伊戈?duì)枺?02922），建議關(guān)注: 特變電工（600089）、白云電器（603861）、望變電氣（603191）。發(fā)電設(shè)備方面，重點(diǎn)推薦: 東方電氣（HK1072）、陽光電源（300274），關(guān)注：海聯(lián)訊、哈爾濱電氣（HK1133）等。北美特高壓（885425）方面，建議關(guān)注:神馬電力（603530）、大連電瓷（002606）等。
機(jī)構(gòu)：存儲(chǔ)成本上漲壓力持續(xù) 今年整體筆記本電腦面板市場預(yù)計(jì)下滑5%
根據(jù)Counterpoint最新《高端IT面板出貨與技術(shù)報(bào)告》，2025年全球筆記本電腦面板出貨量同比增長7%，其中高端筆記本面板細(xì)分市場（miniled（885875）與oled（885738））同比增長19%。增長主要受存儲(chǔ)成本上漲前的需求提前釋放、企業(yè)設(shè)備升級、AIPC普及以及新品推出等因素推動(dòng)。2026年，由于存儲(chǔ)成本上漲壓力持續(xù)，整體筆記本電腦面板市場預(yù)計(jì)同比下滑5%。不過，企業(yè)設(shè)備更新、軟件升級以及AI賦能預(yù)計(jì)將有助于維持一定的需求動(dòng)能。
【解讀】招商證券（600999）：盡管受存儲(chǔ)漲價(jià)影響，消費(fèi)電子（881124）板塊基本面預(yù)期處于低位，但是AI終端經(jīng)歷過去2年硬件升級+軟件生態(tài)初步搭建，AI軟硬件打磨走向成熟，2026-2027年AI端側(cè)加速創(chuàng)新趨勢明確，無論是海外大模型廠如Google、OAI、Meta（META）等還是國內(nèi)阿里（BABA）、字節(jié)等，以及終端品牌Apple、小米（K81810）、榮耀以及各PC廠等，都在抓緊布局AI終端入口，來實(shí)現(xiàn)AI算力-終端-應(yīng)用的閉環(huán)。我們認(rèn)為2026年存儲(chǔ)逆風(fēng)不改AI端側(cè)大勢，把握AI背景下巨頭新品創(chuàng)新及優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈，尤其是優(yōu)質(zhì)果鏈將是北美AI硬件龍頭需要搶奪的重要產(chǎn)業(yè)鏈資源，以及AIPC、穿戴、智能家居（885478）、機(jī)器人、智能車等鏈條。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
萬聯(lián)證券：我國消費(fèi)（883434）結(jié)構(gòu)正從商品消費(fèi)（883434）主導(dǎo)轉(zhuǎn)向商品與服務(wù)消費(fèi)（883434）并重，以體驗(yàn)為核心的服務(wù)消費(fèi)（883434）有望成為主要增長引擎。2026年促消費(fèi)（883434）政策導(dǎo)向保持穩(wěn)定，但受居民資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整影響，基本面復(fù)蘇仍需時(shí)間。春假試行擴(kuò)圍帶動(dòng)清明錯(cuò)峰休假旅游熱度，前瞻五一旅游市場有望延續(xù)高景氣度。建議關(guān)注：（1）受益于春秋假制度落地等政策催化與消費(fèi)（883434）信心逐步回暖的出行鏈相關(guān)公司；（2）正處于規(guī)?；瘮U(kuò)張與市場份額提升關(guān)鍵階段的連鎖餐飲龍頭；（3）關(guān)注體育（884258）賽事、演唱會(huì)等新興體驗(yàn)業(yè)態(tài)的早期布局價(jià)值。
渤海證券：海外美伊談判進(jìn)程將是影響4月宏觀情緒的重要變量，需關(guān)注海外地緣局勢影響。建議關(guān)注細(xì)分板塊：（1）中長期受央行購金、地緣沖突和“去美元化”等因素支撐的黃金板塊；（2）銅礦供給不足疊加AI、新能源（850101）需求帶動(dòng)的銅板塊；（3）短期受中東電解鋁生產(chǎn)和出口受阻影響的鋁板塊；（4）短期受澳礦和津巴布韋出口不確定性擾動(dòng)，疊加原油供應(yīng)不確定性或加速全球能源（850101）轉(zhuǎn)型預(yù)期下的鋰板塊；（5）在全球地緣事件頻發(fā)背景下具備戰(zhàn)略資源屬性的稀土（884215）和鎢板塊。
上海證券：我們認(rèn)為，“AI+醫(yī)藥”監(jiān)管持續(xù)完善，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。首個(gè)國產(chǎn)創(chuàng)新核藥獲批，核藥管線擴(kuò)容，提升核醫(yī)學(xué)診療的臨床可及性。建議關(guān)注：晶泰控股（HK2228）、英矽智能（HK3696）、百洋醫(yī)藥（301015）、中國同輻（HK1763）等。
焦點(diǎn)公告
中恒電氣（002364）：寧德時(shí)代（HK3750）擬41億元戰(zhàn)略入股控股股東公司 將與其圍繞算電協(xié)同等領(lǐng)域開展合作
天華新能（300390）：一季度凈利同比預(yù)增27517%-32120% 鋰電材料業(yè)務(wù)利潤大幅增長
富春染織（605189）：一季度凈利同比預(yù)增1348%-1555% 歸因于染化料價(jià)格上漲等因素
廣合科技（001389）：一季度凈利同比預(yù)增58%-66% 聚焦AI服務(wù)器、加速卡等算力PCB市場
中偉新材：一季度凈利同比預(yù)增72%-92% 電池材料業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺
中國鋁業(yè)：一季度凈利同比預(yù)增50%-58%
資金流向 行業(yè)資金流
個(gè)股資金流
