4月8日，A股科技賽道迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，其中印制電路板（884092）（PCB）板塊大幅走高，并且出現(xiàn)批量漲停的火熱行情。
截至當(dāng)日收盤(pán)，電路板指數(shù)大漲6.88%，板塊內(nèi)掀起漲停潮，其中，芯碁微裝（688630）、迅捷興（688655）、電連技術(shù)（300679）為20%漲停，東山精密（002384）、依頓電子（603328）、世運(yùn)電路（603920）、協(xié)和電子（605258）、深南電路（002916）等十余只個(gè)股10%漲停。值得注意的是，多只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，包括芯碁微裝（688630）、萊特光電（688150）、本川智能（300964）等。
4月7日晚間，東山精密（002384）發(fā)布今年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10億元至11.5億元，同比大幅增長(zhǎng)119.36%至152.27%。公司表示，一季度公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，消費(fèi)電子（881124）、汽車(chē)及通訊等行業(yè)的印刷線路板、精密組件及光電模組出貨保持穩(wěn)定。
PCB被稱(chēng)為“電子產(chǎn)品之母”，相比傳統(tǒng)領(lǐng)域，AI算力對(duì)PCB性能提出了前所未有的高要求，單臺(tái)AI服務(wù)器的PCB價(jià)值量也隨之提高，可達(dá)傳統(tǒng)服務(wù)器的8—10倍。
受益于算力需求爆發(fā)，PCB市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Prismark預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模達(dá)485億美元，同比增長(zhǎng)17.6%。在AI服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動(dòng)下，2024—2029年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模年均增速預(yù)計(jì)為8.7%，顯著快于全球整體水平。
同時(shí)，今年以來(lái)PCB產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)新一輪漲價(jià)潮。4月3日，國(guó)內(nèi)覆銅板（CCL）領(lǐng)域的龍頭企業(yè)建滔積層板（HK1888）發(fā)布漲價(jià)函，宣布所有板料、PP（半固化片）價(jià)格統(tǒng)一上調(diào)10%。與此同時(shí)，日本三菱瓦斯化學(xué)對(duì)銅箔基板、樹(shù)脂等電子材料全線漲價(jià)30%。
此前，日本半導(dǎo)體材料（884091）巨頭Resonac已宣布將銅箔基板及黏合膠片售價(jià)上調(diào)30%以上，國(guó)內(nèi)電子布龍頭中國(guó)巨石（600176）、河南光遠(yuǎn)新材也同步跟進(jìn)，7628型號(hào)電子布出廠價(jià)漲至6.5元/米，較3月上漲近10%。
面對(duì)量?jī)r(jià)齊升的“超級(jí)周期（883436）”，多家PCB板塊上市公司紛紛推出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
勝宏科技（300476）在投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，為支撐公司2030年千億產(chǎn)值目標(biāo)的推進(jìn)，公司2026年規(guī)劃了不超過(guò)180億元的固定資產(chǎn)投資總額。滬電股份（002463）日前發(fā)布公告，以自有資金或自籌資金投資約68億元，建設(shè)PCB生產(chǎn)項(xiàng)目及其配套設(shè)施。鵬鼎控股（002938）公告顯示，子公司擬投資110億元建設(shè)高端PCB生產(chǎn)基地。
國(guó)盛證券（002670）研報(bào)認(rèn)為，AI硬件架構(gòu)與性能升級(jí)推動(dòng)PCB價(jià)值量加速通脹。在產(chǎn)能緊缺背景下，行業(yè)進(jìn)入新一輪AI資本開(kāi)支周期（883436），各大廠商紛紛著手加速推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，把握需求熱潮。其預(yù)計(jì)2026年P(guān)CB行業(yè)高景氣度仍將持續(xù)：一方面，2026年英偉達(dá)（NVDA）GB300及Rubin系列供給產(chǎn)能有望顯著增長(zhǎng)；另一方面，AI硬件供應(yīng)商擴(kuò)散，ASIC將成為重要成長(zhǎng)增量，推動(dòng)AI領(lǐng)域PCB市場(chǎng)規(guī)模再次擴(kuò)大。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股PCB板塊已有79股發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)相關(guān)公告，按年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告下限統(tǒng)計(jì)，12股實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，5股同比減虧，36股歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，整體報(bào)喜比例超過(guò)三分之二。
宏和科技（603256）預(yù)增幅度最高，公司預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.93億至2.26億元，同比大幅增長(zhǎng)745%至889%。受AI需求快速增長(zhǎng)的影響，公司電子級(jí)玻璃纖維布市場(chǎng)需求量增加，產(chǎn)品售價(jià)受市場(chǎng)需求影響而提高。電子級(jí)玻璃纖維布是制造覆銅板的關(guān)鍵基材之一，而覆銅板是PCB專(zhuān)用基本材料。
從資金面來(lái)看，4月以來(lái)部分PCB個(gè)股獲融資資金青睞，6股獲融資凈買(mǎi)入超過(guò)1億元，其中勝宏科技（300476）、鵬鼎控股（002938）、大族激光（002008）凈買(mǎi)入居前，分別為2.49億元、2.25億元、2.24億元。
