去年的今天，A股反彈，滬指漲近1.6%，此后市場先是“走出”4月7日砸出的“黃金坑”，然后一路震蕩攀升。
今天上午，隨著外圍局勢緩和，原油期貨大跌，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，A股大漲。滬指此前連續(xù)調(diào)整，期間最大跌幅近9%。
A股能否復(fù)刻去年4月8日之后的走勢，成為上午市場的熱議話題。
上午收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲1.92%，深證成指（399001）上漲3.87%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲4.81%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲4.53%。全市場5009家公司上漲。
此外，亞太市場上午全線大漲，截至發(fā)稿時(shí)，日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲超5%，韓國綜合指數(shù)（KS11）漲超7%。港股大漲，恒生指數(shù)上漲2.81%，恒生科技指數(shù)化上漲4.42%，國企指數(shù)上漲2.35%。美股股指期貨上午大漲，其中，納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)期貨漲超3%。國際現(xiàn)貨黃金、現(xiàn)貨白銀上午均大漲，原油期貨上午大跌。
盤面上，有色金屬（1B0819）和科技股集體大漲，能源（850101）板塊調(diào)整，中國石油（601857）、中國海油（600938）、中國神華（HK1088）等龍頭跌幅明顯。
科技股全面走強(qiáng)，ai應(yīng)用（886108）方向的反彈力度最猛，智譜ai（886090）、多模態(tài)AI等板塊大漲。藍(lán)色光標(biāo)（300058）、易點(diǎn)天下（301171）等龍頭股大漲。兩只國產(chǎn)大模型股智譜（HK2513）和MINIMAX-W（HK0100）雙雙大漲。
AI應(yīng)用方向迎來四大催化：
一是今天上午，智譜（HK2513）正式發(fā)布新一代開源模型GLM-5.1。據(jù)介紹，GLM-5.1大大提高了代碼能力，在完成長程任務(wù)方面提升尤為顯著。和此前分鐘級(jí)交互的模型不同，它能夠在一次任務(wù)中獨(dú)立、持續(xù)工作超過8小時(shí)，期間自主規(guī)劃、執(zhí)行、自我進(jìn)化，最終交付完整的工程級(jí)成果。
二是4月8日，DeepSeek網(wǎng)頁版對話頁面發(fā)生變化，出現(xiàn)了“快速模式”和“專家模式”兩種選項(xiàng)。這被市場視為DeepSeek下一代大模型V4發(fā)布前的重要信號(hào)。
三是繼Seedance 2.0后，AI視頻生成領(lǐng)域再次迎來驚喜，一款名為“Happy Horse”的模型最近大火。
四是4月8日，愛詩科技發(fā)布其首個(gè)影視行業(yè)大模型PixVerse C1。據(jù)介紹，該模型支持文生、圖生、參考生、首尾幀能力，最高支持15秒1080P視頻，音畫同步出片，所有能力可跟隨提示詞指令自動(dòng)分鏡，現(xiàn)已正式上線PixVerse Web端及API平臺(tái)。
2025年，多模態(tài)大模型實(shí)現(xiàn)深度融合，文本、圖像、視頻、音頻能力協(xié)同升級(jí)，頭部廠商相繼推出高性能文生圖、文生視頻（886068）模型，技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)?；逃?。
展望2026年，市場人士表示，多模態(tài)仍將是AI核心發(fā)展主線，一方面持續(xù)突破模態(tài)邊界，提升復(fù)雜推理與內(nèi)容創(chuàng)作能力；另一方面向垂直行業(yè)輕量化滲透，疊加版權(quán)合規(guī)與安全體系完善，為大規(guī)模商業(yè)化落地奠定更確定的環(huán)境。
AI硬件和半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈上漲。
AI硬件中，光模塊、PCB等板塊大漲，龍頭股的表現(xiàn)引人關(guān)注。中際旭創(chuàng)（300308）漲超8%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（883911），最新市值為7439億元。新易盛（300502）、勝宏科技（300476）、滬電股份（002463）、東山精密（002384）、羅博特科（300757）等個(gè)股大漲。
據(jù)中證海外資訊消息，美國半導(dǎo)體（881121）企業(yè)博通（AVGO）公司近日表示，該公司已同意為谷歌（GOOG）生產(chǎn)未來幾代人工智能（885728）芯片，同時(shí)還與人工智能（885728）公司Anthropic簽署了一項(xiàng)協(xié)議，使Anthropic能夠獲得約3.5吉瓦的算力，這些算力將基于谷歌（GOOG）的AI處理器提供。
半導(dǎo)體（881121）板塊中，存儲(chǔ)芯片（886042）板塊大漲，也帶動(dòng)設(shè)備板塊走強(qiáng)，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、北方華創(chuàng)（002371）、中微公司（688012）等龍頭股大漲。
有色金屬（1B0819）板塊中，貴金屬（881169）板塊大漲，西部黃金（601069）、曉程科技（300139）、湖南白銀（002716）等個(gè)股大漲。工業(yè)金屬（881168）、小金屬（881170）等板塊大漲。
短期內(nèi)，中東局勢演化、美聯(lián)儲(chǔ)政策、供需基本面三大變量將共同主導(dǎo)貴金屬（881169）市場節(jié)奏。不過，有分析人士表示，地緣事件的邊際驅(qū)動(dòng)影響預(yù)計(jì)逐步弱化，金價(jià)有望重新回歸貨幣政策修正與供需基本面主導(dǎo)的定價(jià)模式。
華泰證券（601688）表示，短期內(nèi)，流動(dòng)性擠兌使黃金暫時(shí)脫離了傳統(tǒng)的通脹對沖屬性，從而使得金價(jià)承壓。中長期看，全球“去美元化”和美國財(cái)政不可持續(xù)性仍將支撐黃金的配置價(jià)值，黃金的定價(jià)邏輯將轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)對沖和資產(chǎn)再配置。
