近期A股持續(xù)高位震蕩的過程中，資金追逐的焦點(diǎn)發(fā)生結(jié)構(gòu)性切換，從前期火熱的商業(yè)航天（886078）等概念題材，轉(zhuǎn)入具備一定基本面支撐的股票。
1月21日盤后的交易公開信息（俗稱“龍虎榜”）顯示，部分年報(bào)績(jī)優(yōu)股獲游資席位大舉買入，反映了活躍資金的選股偏好正在發(fā)生改變。
通富微電（002156）（002156）是國內(nèi)先進(jìn)封裝（886009）龍頭，今日股價(jià)再度漲停，近期走出“4天2板”。龍虎榜顯示，國泰海通（601211）證券成都北一環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部、國泰海通（601211）證券北京知春路證券營(yíng)業(yè)部分別買入1.74億元和1.71億元，分列買三、買四位置。兩家席位均被視為活躍游資席位，今年以來參與交易了巖山科技（002195）、美好醫(yī)療（301363）、雷科防務(wù)（002413）等短線熱門股票。
而在這兩家游資席位對(duì)面，兩家機(jī)構(gòu)席位處于通富微電（002156）賣四和賣五位置，今日合計(jì)賣出約2.43億元。
通富微電（002156）日前披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11億元—13.5億元，比上年同期增長(zhǎng)62.34%—99.24%。公司稱，2025年全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，公司產(chǎn)能利用率提升，營(yíng)業(yè)收入增幅上升，特別是中高端產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入明顯增加。
除了通富微電（002156）外，華天科技（002185）今日獲得國泰海通（601211）證券北京知春路證券營(yíng)業(yè)部買入；龍芯中科則在收獲20%幅度漲停的同時(shí)，獲國泰海通（601211）證券成都北一環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部等游資席位買入。根據(jù)去年三季報(bào)業(yè)績(jī)以及券商一致性預(yù)測(cè)，這些公司2025年業(yè)績(jī)均有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)或減虧。
中信建投證券（HK6066）研報(bào)表示，開年以來跨年行情愈演愈烈，資金踴躍進(jìn)場(chǎng)，商業(yè)航天（886078）等題材持續(xù)暴漲一度引發(fā)局部交易過熱，隨后熱點(diǎn)出現(xiàn)調(diào)整。整體來看，本次主動(dòng)降溫不影響跨年行情的整體格局，但是此前局部過熱的情況可能會(huì)得到緩解，資金交易的方向或?qū)⒊霈F(xiàn)一些變化。
中信建投證券（HK6066）建議，聚焦具備景氣催化的方向：從海外產(chǎn)業(yè)鏈與云廠商指引來看，AI算力相關(guān)資本開支仍處于加速兌現(xiàn)階段，從催化因素看，短期AI主線邏輯主要圍繞算力架構(gòu)升級(jí)帶來的高端存儲(chǔ)需求強(qiáng)化；黃金價(jià)格在避險(xiǎn)情緒與利率預(yù)期變化共振下持續(xù)走強(qiáng)，從驅(qū)動(dòng)因素看，市場(chǎng)主要交易全球風(fēng)險(xiǎn)偏好變化及對(duì)海外貨幣政策路徑的再定價(jià)，同時(shí)高價(jià)環(huán)境下實(shí)物需求出現(xiàn)一定分化，但并未對(duì)短期價(jià)格形成明顯壓制；創(chuàng)新藥（886015）板塊核心催化來自大額BD交易落地，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)創(chuàng)新藥（886015）資產(chǎn)全球價(jià)值的定價(jià)錨點(diǎn)，帶動(dòng)板塊交易情緒與關(guān)注度同步提升。
