2025中報(bào)前瞻:華銀電力暫居預(yù)增王 AI、醫(yī)藥業(yè)績(jī)爆發(fā)
近日,上市公司2025年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露。
截至7月9日晚間,數(shù)據(jù)顯示,已有152家A股公司發(fā)布2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中業(yè)績(jī)預(yù)增企業(yè)101家,扭虧企業(yè)10家,合計(jì)占比73.03%;業(yè)績(jī)預(yù)減企業(yè)15 家,虧損企業(yè)18家,合計(jì)占比21.71%。另有4家企業(yè)業(yè)績(jī)不確定。
其中,有6家企業(yè)預(yù)計(jì)最大凈利潤(rùn)增幅超過(guò)1000%,華銀電力(600744)則以凈利預(yù)計(jì)暴增4423%的成績(jī)暫時(shí)問(wèn)鼎“預(yù)增王”。
值得關(guān)注的是,在發(fā)布預(yù)增的公司中,受益于人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,半導(dǎo)體、服務(wù)器等電子企業(yè)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。同時(shí),醫(yī)藥生物板塊也迎來(lái)復(fù)蘇,圣諾生物、翰宇藥業(yè)(300199)、沃華醫(yī)藥(002107)等企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
華銀電力暫居預(yù)增王
今年上半年,業(yè)績(jī)預(yù)增幅度最大的三家企業(yè)暫為華銀電力、先達(dá)股份(603086)和深深房A,最大凈利潤(rùn)增幅為4423.07%、2834.73%、2034.17%,分屬電力、化工和地產(chǎn)行業(yè)。
其中,華銀電力從事火力發(fā)電業(yè)務(wù),同時(shí)經(jīng)營(yíng)水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能業(yè)務(wù)以及電力銷售業(yè)務(wù)。得益于高溫天氣與電力需求的激增,華銀電力預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.8億~2.2億元(未經(jīng)審計(jì)),與上年同期相比將增加1.75億元~2.15億元,增長(zhǎng)幅度為3600.7%~4423.07%。
此前,全國(guó)用電負(fù)荷創(chuàng)歷史新高的消息,引發(fā)投資者對(duì)電力板塊的關(guān)注,相關(guān)電力公司遭資金熱捧。華銀電力股價(jià)7月以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò) 76%。
先達(dá)股份業(yè)績(jī)?cè)龇o隨其后,預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(歸母凈利潤(rùn))為1.3億元至1.5億元。與上年同期(約532.12萬(wàn)元)相比,凈利潤(rùn)額將大幅增加1.25億元至1.45億元,同比增幅高達(dá)2443.43%至2834.73%。
公告顯示,先達(dá)股份業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因之一,在于核心除草劑產(chǎn)品烯草酮的市場(chǎng)售價(jià)持續(xù)上漲并維持高位。截至2025年6月,烯草酮原藥報(bào)價(jià)已達(dá)12萬(wàn)至16萬(wàn)元/噸,部分訂單價(jià)格突破16萬(wàn)元/噸。
先達(dá)股份在5月15日的投資者交流中透露,公司烯草酮月產(chǎn)能約1000噸,目前生產(chǎn)線處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài),產(chǎn)品供需緊張,基本無(wú)庫(kù)存積壓。此輪價(jià)格上漲顯著提升了公司產(chǎn)品的整體毛利率。
相比之下,深深房A的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)則超乎市場(chǎng)預(yù)料。在連續(xù)虧損兩年后,深深房 A 近期公告,預(yù)計(jì)2025年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8500萬(wàn)元至1.2億元,同比增幅高達(dá)1411.70%至2034.17%;扣非凈利潤(rùn)達(dá)7800萬(wàn)元至1.1億元,同比激增1600.84%至2216.57%。
據(jù)市場(chǎng)人士介紹,2025年上半年,大灣區(qū)新房市場(chǎng)成交量出現(xiàn)明顯回升,疊加公司歷史存量項(xiàng)目進(jìn)入集中交付期,收入確認(rèn)節(jié)奏加快,是深深房A業(yè)績(jī)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的主要原因。
此外,北方稀土(600111)、翰宇藥業(yè)、牧原股份(002714)和圣農(nóng)發(fā)展(002299)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)也大幅增長(zhǎng)。
其中,牧原股份和圣農(nóng)發(fā)展均為畜牧行業(yè)。牧原股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)102億元至107億元,同比增長(zhǎng)1129.97%至1190.26%,主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)公司生豬出欄量較去年同期上升導(dǎo)致收入上升,且生豬養(yǎng)殖成本較去年同期下降;圣農(nóng)發(fā)展預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.5億元至9.5億元,同比增長(zhǎng)732.89%至830.88%,原因包括C端零售渠道持續(xù)高速增長(zhǎng),成本端優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固。
AI、醫(yī)藥業(yè)績(jī)爆發(fā)
從絕對(duì)值規(guī)模來(lái)看,截至7月9日晚公告,合計(jì)有85家企業(yè)預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)上限過(guò)億,其中21 家企業(yè)超過(guò)10億元。
其中,工業(yè)富聯(lián)(601138)、牧原股份預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)超過(guò)100億元。立訊精密(002475)、上海醫(yī)藥(601607)、新和成(002001)等企業(yè)預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)超過(guò)30億元。
從行業(yè)分布來(lái)看,今年上半年,電子、化工和醫(yī)藥生物領(lǐng)域景氣度較高,業(yè)績(jī)頻頻預(yù)喜。111家業(yè)績(jī)預(yù)增及扭虧的企業(yè)中,數(shù)量最多的電子行業(yè),合計(jì)有15家企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)喜;化工、汽車和醫(yī)藥生物也分別有13家、10家和9家企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)喜。
其中,電子行業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì),離不開AI 景氣周期持續(xù)與半導(dǎo)體領(lǐng)域核心技術(shù)突破等。
最典型的莫過(guò)于工業(yè)富聯(lián),預(yù)計(jì)2025年1-6月歸母凈利潤(rùn)盈利119.58億元至121.58億元。公司公告表示,AI服務(wù)器營(yíng)收同比暴漲超60%,云服務(wù)商服務(wù)器營(yíng)收更是實(shí)現(xiàn)超1.5倍增長(zhǎng)。與此同時(shí),公司憑借在全球多地完善的產(chǎn)能布局以及較為顯著的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),在主要客戶中的市場(chǎng)份額持續(xù)提升。
“公司已深度綁定英偉達(dá)、亞馬遜等頭部客戶,AI服務(wù)器市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球前列。”某券商電子行業(yè)分析師指出。
此外,芯朋微、芯動(dòng)聯(lián)科、泰凌微、長(zhǎng)川科技(300604)等半導(dǎo)體公司也發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)增公告。
泰凌微在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,上半年客戶需求增長(zhǎng)、新產(chǎn)品批量出貨、各產(chǎn)品線收入均有增長(zhǎng)。其中,端側(cè)AI芯片年內(nèi)進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn),二季度銷售額達(dá)到千萬(wàn)元規(guī)模,公司新推出的WiFi芯片也實(shí)現(xiàn)批量出貨。消費(fèi)電子巨頭立訊精密也預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為64.75億元至67.45億元,同比增長(zhǎng)20%至25%。
化工領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績(jī)上漲,則主要得益于核心產(chǎn)品需求及價(jià)格上升。
除了前文提到的先達(dá)股份之外,維生素行業(yè)龍頭新和成預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)33億元至37.5億元,同比增長(zhǎng)50%至70%。公司表示,報(bào)告期內(nèi),營(yíng)養(yǎng)品板塊主要產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格較上年同期增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升。
作為國(guó)內(nèi)唯一擁有第一至四代含氟制冷劑系列產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè),巨化股份(600160)預(yù)計(jì)2025年半年度歸股凈利潤(rùn)為19.7億元到21.3億元,同比增長(zhǎng)136%到155%。針對(duì)2025上半年業(yè)績(jī)預(yù)增的原因,巨化股份表示,主要原因是公司核心產(chǎn)品氟制冷劑價(jià)格持續(xù)恢復(fù)性上漲,以及公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量穩(wěn)定增長(zhǎng)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。
醫(yī)藥生物領(lǐng)域,也有多家企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)復(fù)蘇。
較典型的如翰宇藥業(yè),連虧7年后靠“減肥神藥”翻身。
去年底,翰宇藥業(yè)利拉魯肽注射液獲美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)批準(zhǔn),成為美國(guó)首款利拉魯肽仿制藥。公司還與Hikma簽署累計(jì)3.38億元的合同開拓美國(guó)市場(chǎng)。公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.42億元至1.62億元,同比大增1470.82%至1663.89%;扣非凈利潤(rùn)1.22億元至1.42億元,同比增長(zhǎng)304.27%至337.76%,同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
圣諾生物(688117.SH)則預(yù)測(cè),2025上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7702萬(wàn)元至9414萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)253.54%-332.1%。圣諾生物表示,公司緊跟多肽行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),持續(xù)拓展國(guó)內(nèi)外營(yíng)銷市場(chǎng),加大產(chǎn)品銷售力度。2025年上半年,公司多肽原料藥業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好,使業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng),凈利潤(rùn)同比顯著提升。
得益于對(duì)上海和黃藥業(yè)有限公司(和黃藥業(yè))股權(quán)的收購(gòu)及并表調(diào)整,上海醫(yī)藥業(yè)績(jī)也大幅增長(zhǎng),其預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)達(dá)44.50億元,較上年同期的29.42億元增長(zhǎng)15.08億元,同比增幅約52%。
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