市場全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。

　　盤面上，創(chuàng)新藥概念股再度走強(qiáng)，昂利康（002940）等漲停。銀行股展開反彈，建設(shè)銀行等再創(chuàng)歷史新高。芯片股一度沖高，凱美特氣（002549）等10余股漲停。下跌方面，穩(wěn)定幣概念股集體大跌，吉大正元（003029）跌停。

　　截至收盤，滬指漲0.39%，深成指漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。市場熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。滬深兩市全天成交額1.47萬億，較上個(gè)交易日縮量208億。

　　三大熱點(diǎn)集體爆發(fā)

　　今日，A股市場震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。從領(lǐng)漲方向看，三大熱點(diǎn)今日集中爆發(fā)。

　　其一，銀行股集體展開反彈，并帶動(dòng)滬指小幅飄紅，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行再創(chuàng)歷史新高。

　　回顧銀行股這一輪行情，分析人士認(rèn)為，背后是行業(yè)韌性特征和配置資金流入共同驅(qū)動(dòng)。一方面，銀行利潤表承壓與資產(chǎn)負(fù)債表韌性并存，業(yè)績增長雖處低位，但資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)平穩(wěn)可控；另一方面，銀行估值拐點(diǎn)背后趨勢性力量持續(xù)：定價(jià)資金向長期資金轉(zhuǎn)移，經(jīng)營穩(wěn)健和高股息屬性凸顯優(yōu)勢。

　　其二，創(chuàng)新藥、化學(xué)制藥等板塊領(lǐng)漲兩市。

　　消息面上，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出5方面16條措施，對創(chuàng)新藥研發(fā)、準(zhǔn)入、入院使用和多元支付進(jìn)行全鏈條支持。

　　國聯(lián)民生（601456）證券認(rèn)為，創(chuàng)新藥或?qū)⒅鸩竭M(jìn)入兌現(xiàn)期。2025年預(yù)計(jì)是國內(nèi)創(chuàng)新藥授權(quán)出海的重要年份，自2018年“4+7”集采以后，國內(nèi)企業(yè)紛紛開始從仿制藥向創(chuàng)新藥轉(zhuǎn)型，至今7年時(shí)間，已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入兌現(xiàn)期。部分先驅(qū)創(chuàng)新藥企業(yè)有望陸續(xù)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，利潤端轉(zhuǎn)正。

　　其三，半導(dǎo)體、光刻機(jī)等方向盤中活躍。

　　消息面上，半導(dǎo)體板塊最近催化因素不斷。首先是半導(dǎo)體企業(yè)并購重組加速，華大九天（301269）與芯和半導(dǎo)體、海光信息與中科曙光（603019）、北方華創(chuàng)（002371）與芯源微先后宣布重磅消息；其次是芯片“獨(dú)角獸”企業(yè)IPO進(jìn)程受關(guān)注，紫光展銳、摩爾線程、沐曦集成等IPO獲受理；此外還有龍芯中科近日發(fā)布最新芯片產(chǎn)品，國產(chǎn)替代預(yù)期越發(fā)高漲。

　　不過另一方面，前期的兩大熱點(diǎn)題材穩(wěn)定幣與固態(tài)電池今日均遭遇回調(diào)整理，導(dǎo)致市場短線情緒與風(fēng)險(xiǎn)偏好再度降低。

　　整體而言，在缺乏連續(xù)增量資金馳援的背景下，市場仍以進(jìn)二退一的震蕩向上模式為主，分析人士認(rèn)為，若后續(xù)出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱疑慮，則熱點(diǎn)板塊的修復(fù)回流強(qiáng)度便是關(guān)注的重點(diǎn)。

　　券商7月金股出爐(名單)

　　上半年的A股市場收官，各大券商的金股組合表現(xiàn)也盡數(shù)出爐。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的35個(gè)券商金股組合的平均收益率為7.92%，跑贏上證指數(shù)近5個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，東北證券金股組合以45.45%的收益率穩(wěn)居第一；東興證券金股組合以37%的收益率排名第二；第三的是華西證券（002926），收益率為29.25%。此外，華鑫證券、華源證券、開源證券金股組合的年內(nèi)收益率也超20%。

　　進(jìn)入7月，最新一期券商金股名單也紛紛出爐。

　　從行業(yè)分布來看，目前各券商推薦的金股標(biāo)的中，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)的股票數(shù)量最多。個(gè)股方面，泡泡瑪特(港股)、中信證券、牧原股份（002714）等個(gè)股被多家券商集中看好。

　　對于泡泡瑪特(港股)，華源證券認(rèn)為，潮玩市場仍處于快速成長期，具備核心競爭力的頭部品牌有望持續(xù)提升市場份額。

　　對于中信證券，民生證券的推薦理由包括，股債兩市交投活躍，科創(chuàng)板新政助IPO修復(fù)，公司自營、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)穩(wěn)固等。

　　對于牧原股份，華安證券（600909）認(rèn)為，牧原股份的成本行業(yè)最低，屠宰業(yè)務(wù)開始盈利，2025年銷量有望高速增長。

　　基金經(jīng)理：對A股多一些耐心

　　往后看，7月的A股會(huì)有什么變化？

　　華夏基金表示，“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，投資者預(yù)期已發(fā)生一些變化。積極因素仍在，持籌者不妨多一些耐心。”匯添富基金資產(chǎn)配置中心基金經(jīng)理程竹成表示，當(dāng)前A股處于具備性價(jià)比、基本面有待好轉(zhuǎn)的階段，這往往是中長期布局的良機(jī)。

　　博時(shí)基金也認(rèn)為，短期來看，在外部不確定性因素的干擾下，若A股市場進(jìn)行一定調(diào)整反而是加倉機(jī)會(huì)。中期來看，市場交易重心將轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)基本面，且在接下來的7月至8月，業(yè)績將是A股市場定價(jià)的重要線索，預(yù)計(jì)上證指數(shù)或維持高位震蕩格局。

　　東吳證券表示，市場整體進(jìn)入多頭思維，向后看年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點(diǎn)，但當(dāng)下指數(shù)處于3440—3500點(diǎn)的籌碼密集區(qū)，進(jìn)一步突破或需以時(shí)間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。指數(shù)搭臺(tái)后，建議關(guān)注泛科技方向。

　　國海證券策略首席分析師胡國鵬認(rèn)為，當(dāng)前需要重視指數(shù)沖關(guān)的可能性，目前處于指數(shù)沖關(guān)前的蓄勢期。后續(xù)指數(shù)沖關(guān)的驅(qū)動(dòng)力來自政策支持或貨幣寬松的可能性較大，時(shí)間節(jié)點(diǎn)可能會(huì)在7—8月，在此之前市場風(fēng)格輪動(dòng)較快，啞鈴型配置為主，沖關(guān)時(shí)重點(diǎn)關(guān)注券商和科技。