完成22單,金額逾446億元!并購重組,有這些看點(diǎn)

2025-01-09 22:22:39 來(lái)源: 中國證券報 作者:黃靈靈

  2024年是并購重組大年。

  1月9日,中國證券報記者獲悉,2024年,深市新增披露重組75單,實(shí)施完成重組22單,交易金額446.03億元。其中,《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)“并購六條”)發(fā)布后,深市新增披露重組41單,近七成(27單)標的資產(chǎn)有助于上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力轉型升級。

  深交所相關(guān)負責人表示,下一步,將充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用,多措并舉支持上市公司規范開(kāi)展并購重組,推動(dòng)優(yōu)質(zhì)案例落地,加強與市場(chǎng)主體交流,努力營(yíng)造健康有序的市場(chǎng)生態(tài)。

  聚焦主業(yè)整合

  回歸產(chǎn)業(yè)發(fā)展本源

  并購重組作為資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的重要方式,在促進(jìn)創(chuàng )新技術(shù)融合發(fā)展、生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、產(chǎn)業(yè)轉型升級等方面發(fā)揮著(zhù)重要作用,是上市公司提質(zhì)增效的重要手段。新“國九條”提出,要加大并購重組改革力度,活躍并購重組市場(chǎng)。

  證監會(huì )發(fā)布“并購六條”進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場(chǎng)活力,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。

  記者了解到,近年來(lái),深市上市公司深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游,持續圍繞主業(yè)開(kāi)展轉型升級,不斷增強核心競爭力。從交易類(lèi)型看,產(chǎn)業(yè)整合型重組占比達八成,這些重組項目或橫向拓寬產(chǎn)業(yè)維度、提高市場(chǎng)占有率,或縱向打通產(chǎn)業(yè)上下游,有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應,更好助力公司高質(zhì)量發(fā)展,提升投資價(jià)值,增強投資者獲得感。聚焦主業(yè)協(xié)同整合、回歸并購本源已逐漸成為市場(chǎng)共識。

  2024年11月7日,深交所重組委審議通過(guò)麥捷科技300319)發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)項目。該項目是“并購六條”發(fā)布以來(lái)通過(guò)并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)實(shí)現補鏈強鏈的典型案例。該次重組實(shí)施后,上市公司麥捷科技將打通從基礎原材料到電子元器件生產(chǎn)研發(fā)的屏障,實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合,降低對外部供應商的依賴(lài),增強供應鏈的安全性和穩定性。同時(shí),標的資產(chǎn)產(chǎn)品可直接用于上市公司客戶(hù)的相關(guān)產(chǎn)品上,補充或替代向現有供應商采購的對應產(chǎn)品,實(shí)現上市公司自產(chǎn)自用合金磁粉芯,降低原材料采購成本。

  此外,前期中航電測300114)174億元收購成飛集團,成為深市試點(diǎn)注冊制以來(lái)交易金額最高、規模最大重組項目。中航電測相關(guān)負責人表示,本次交易將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司,拓展了公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域,增強抗風(fēng)險能力和核心競爭力,總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、每股收益、加權平均凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標均大幅提升,公司經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力顯著(zhù)增強。

  助力轉型升級

  加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

  深市上市公司充分發(fā)揮并購重組在服務(wù)國家戰略、支持產(chǎn)業(yè)轉型升級中的重要作用,持續優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平,培育先進(jìn)產(chǎn)能,推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)與資本高水平循環(huán),推動(dòng)更多的資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集,以自身的高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)高水平科技自立自強,助力塑造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能、新優(yōu)勢。

  如捷捷微電300623)重組標的資產(chǎn)捷捷南通科技具備芯片設計、晶圓制造一站式服務(wù)能力,掌握IGBT等關(guān)鍵核心技術(shù)。捷捷微電相關(guān)負責人表示,通過(guò)重組交易,捷捷微電鞏固了以IDM為主的業(yè)務(wù)模式,高效整合了設計端、晶圓制造端與封測端的生產(chǎn)資源,減少對外依賴(lài),提升了產(chǎn)品安全性和可靠性,具有顯著(zhù)協(xié)同效應。再如甘肅能源000791)重組項目,該項目標的資產(chǎn)為甘肅河西走廊清潔能源基地唯一配套調峰項目。重組實(shí)施后,甘肅能源將實(shí)現向新能源發(fā)電相關(guān)調峰電源業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴展,顯著(zhù)增強上市公司盈利能力,推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展。

  深耕市場(chǎng)化改革

  著(zhù)力提升監管審核質(zhì)效

  “并購六條”明確提出,建立重組簡(jiǎn)易審核程序,加快審核進(jìn)度,提升并購便利度。9月24日,深交所修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規則》,新增簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)機制,對符合條件的重組項目精簡(jiǎn)審核流程,縮短審核注冊時(shí)間,多措并舉鼓勵上市公司規范實(shí)施并購重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

  2024年10月14日,深交所并購重組委審議通過(guò)甘肅能源發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)項目,該項目從受理到過(guò)會(huì )歷時(shí)101個(gè)自然日,成為“并購六條”發(fā)布后A股市場(chǎng)首單過(guò)會(huì )的并購重組項目。11月15日,深交所重組委審議通過(guò)中鎢高新000657)發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)項目。這是注冊制改革以來(lái)深市首單適用快速審核機制的重組項目,項目從受理到過(guò)會(huì )僅歷時(shí)50個(gè)自然日。

  “‘并購六條’主要支持方向為產(chǎn)業(yè)并購,支撐上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力、產(chǎn)業(yè)轉型升級、提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量方向發(fā)展,強化并購重組的資源配置功能,同時(shí)通過(guò)簡(jiǎn)化并購流程、提高審批效率等措施,降低了并購成本和時(shí)間成本,激發(fā)了市場(chǎng)活力。”中鎢高新董事會(huì )秘書(shū)王丹表示,受益于“并購六條”,中鎢高新并購重組項目提速,上游優(yōu)質(zhì)鎢資源并購項目進(jìn)度加快,為中鎢高新優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,增強核心競爭力,提升市值等奠定堅實(shí)基礎。

  王丹介紹,通過(guò)實(shí)施本次并購重組,中鎢高新的鎢產(chǎn)業(yè)布局向上游資源端延申,形成了集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工為一體的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈。中鎢高新對下游硬質(zhì)合金深加工業(yè)務(wù)的資源保障能力顯著(zhù)增強,對上游原材料價(jià)格波動(dòng)的抵御能力顯著(zhù)增強,上市公司抵御風(fēng)險的能力和對客戶(hù)的交付能力顯著(zhù)增強。

  面向未來(lái),深交所有關(guān)負責人表示,將落實(shí)“并購六條”要求,堅持市場(chǎng)化方向,堅持服務(wù)國家重大戰略,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用,多措并舉支持上市公司規范開(kāi)展并購重組,推動(dòng)優(yōu)質(zhì)案例落地,加強與市場(chǎng)主體交流,努力營(yíng)造健康有序的市場(chǎng)生態(tài)。

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